0 SEK
Omsättning
▼ 0.0%
-2 730 852 SEK
Resultat efter finansnetto
▼ -44.5%
99.7%
Soliditet
Mycket God
0.0%
Vinstmarginal
Okänd
0 SEK
ÅRETS UTDELNING
Ingen utdelning

Substansvärdering

Tillgångar: 13 107 287 SEK
Skulder: -45 000 SEK
Substansvärde: 13 062 287 SEK

ℹ️ Om substansvärdering

Vad det är: Substansvärdering baseras på företagets tillgångar minus skulder enligt balansräkningen. Det representerar det värde som skulle återstå om företaget likviderades.

Begränsningar: Denna metod tar inte hänsyn till framtida kassaflöden, immateriella tillgångar (som varumärken eller kundrelationer), eller företagets lönsamhet. Den kan underskatta värdet för lönsamma företag och överskatta värdet för företag med gamla eller svårvärderade tillgångar.

Viktiga händelser

Händelser under verksamhetsåret

Många bolag i portföljen har upplevt ett tufft ekonomiskt klimat och även om det mot slutet av året sett ut att ljusna så har inte det varit tillräckligt för alla bolag. Totalt skrivs 9 bolag ner per december 2024, varav majoriteten är bolag som ansökt om konkurs eller likviderat. Trots det tuffa klimatet har flertalet bolag utvecklats väl och några stycken stängt rundor till väldigt fina värderingar. Under 2024 gjordes den första delåterbetalningen till investerarna, vilket dels var kapital från den exit som gjordes under slutet av 2023 och dels kapital som ej investerats upp när investeringsperioden gått ut. Teoretisk multipel per sista december 2024 är 1,16 gånger investerat kapital.

Händelser efter verksamhetsåret

Två av bolagen i portföljen har beslutat att lägga ner men dessa är redan inkluderade i ovan nämnda nedskrivningar.

Analys av viktiga händelser

  • 9 portföljbolag skrevs ner under året på grund av konkurs eller likvidation.
  • Den första delåterbetalningen till investerarna genomfördes under 2024.
  • Investeringsperioden har gått ut, vilket innebär att inga nya investeringar görs.
  • Två ytterligare portföljbolag beslutade att lägga ner efter årsredovisningens datum.

Finansiell analys av bokslutet (2024) i

Sammanfattning

FTC3 är ett ängelinvesteringsbolag i en kritisk fas där investeringsperioden har avslutats och portföljen börjar mogna. De starka negativa trenderna i resultat, eget kapital och tillgångar (-44% till -43%) reflekterar inte en operativ förlust utan snarare avveckling av investeringsverksamheten och nedskrivningar av portföljbolag i ett tufft ekonomiskt klimat. Den extremt höga soliditeten på 99,7% visar att bolaget är skuldfritt och att de kvarvarande tillgångarna nästan helt består av eget kapital. Den teoretiska multipeln på 1,16x indikerar trots nedskrivningarna en positiv nettovärdeutveckling för investerarna hittills. Företaget befinner sig i en avknoppnings- och avkastningsfas.

Företagsbeskrivning

Fast Track Capital III AB är ett ängelinvesteringsbolag som investerar i ett brett spektrum av tidiga start-up-bolag från Minc och Ideon Innovation i Malmö/Lund. Verksamhetsmodellen går ut på att investera en fast kapitalbas (26 MSEK) under en begränsad tid för att sedan mogna och avkasta kapital till investerarna. Detta förklarar den avsaknad av omsättning och de stora förändringarna i balansräkningen när investeringar görs och sedan skrivs ned eller säljs.

Finansiella Nyckeltal

Nettoomsättning: Omsättningen är 0 SEK för 2024 (0 SEK föregående år), vilket är normalt för ett investeringsbolag som inte driver en traditionell försäljningsverksamhet. Intäkterna realiseras istället som vinster eller förluster vid försäljning av innehav.

Resultat: Resultatet försämrades med 841 589 SEK från -1 889 263 SEK till -2 730 852 SEK, en försämring på 44.5%. Förlusten orsakas främst av nedskrivningar på 9 portföljbolag som konkursat eller likviderats, vilket är en direkt effekt av det tuffa ekonomiska klimatet för start-ups.

Eget kapital: Eget kapital minskade med 10 010 852 SEK från 23 073 139 SEK till 13 062 287 SEK, en minskning på 43.4%. Denna minskning förklaras helt av årets resultat på -2 730 852 SEK och den första delåterbetalningen till investerarna på resterande oinvesterat kapital och medel från en exit.

Soliditet: Soliditeten är exceptionellt hög på 99.7%, vilket innebär att företaget i princip är helt finansierat med eget kapital och har nästan inga skulder. Detta är en mycket stark finansiell position och minskar risken för obetalningsproblem avsevärt.

Huvudrisker

  • Ytterligare nedskrivningsrisk på den kvarvarande portföljen på 13 107 287 SEK, särskilt med två bolag som redan efter året beslutat att lägga ner.
  • Konjunkturkänslighet då portföljbolagens framgång är direkt kopplad till det externa investeringsklimatet för start-ups, vilket beskrivits som 'tufft'.
  • Begränsad möjlighet till ny tillväxt då investeringsperioden har löpt ut och inga nya investeringar görs.

Möjligheter

  • Fler framgångsrika exits från de portföljbolag som 'utvecklats väl och några stycken stängt rundor till väldigt fina värderingar' kan ge avkastning till investerarna och förbättra den teoretiska multipeln från 1.16x.
  • Den skuldfria balansräkningen och höga soliditeten ger ett mycket stabilt fundament för att hantera portföljen utan likviditetsstress.
  • Den redan genomförda återbetalningen visar på en fungerande avkastningsprocess till investerarna.

Trendanalys

Företaget visar en tydligt negativ resultatutveckling med fördjupade förluster varje år, från -0,8 miljoner till -2,7 miljoner SEK. Trots att omsättningen har varit obefintlig alla tre år har tillgångarna och det egna kapitalet först ökat markant men därefter rasat kraftigt 2024, vilket tyder på en betydande kapitalinsättning följt av en stor förlust som slitit upp det mesta av kapitalet. Den extremt höga soliditeten, som till och med förbättrats, indikerar att företaget inte har skulder utan finansierar förlusterna med eget kapital. Trenden pekar på en verksamhet som antingen är i ett startskede eller en omstrukturering utan intäkter, och om de stigande förlusterna fortsätter riskerar det återstående egna kapitalet att brännas upp.