0 SEK
Omsättning
▼ 0.0%
375 944 SEK
Resultat efter finansnetto
▲ 140.7%
99.8%
Soliditet
Mycket God
0.0%
Vinstmarginal
Okänd
0 SEK
ÅRETS UTDELNING
Ingen utdelning

Substansvärdering

Tillgångar: 9 935 975 SEK
Skulder: -17 700 SEK
Substansvärde: 9 918 275 SEK

ℹ️ Om substansvärdering

Vad det är: Substansvärdering baseras på företagets tillgångar minus skulder enligt balansräkningen. Det representerar det värde som skulle återstå om företaget likviderades.

Begränsningar: Denna metod tar inte hänsyn till framtida kassaflöden, immateriella tillgångar (som varumärken eller kundrelationer), eller företagets lönsamhet. Den kan underskatta värdet för lönsamma företag och överskatta värdet för företag med gamla eller svårvärderade tillgångar.

Viktiga händelser

Händelser under verksamhetsåret

Värdeutvecklingen i bolagets portfölj var under verksamhetsåret +4,75%, OMX Stockholm All-share Cap GI steg under samma period med +0,7%. Senaste tre årens värdeutveckling summerar till +59,8% mot index +40,4%. Sedan start (201215) är portföljens värdeutveckling +99,5% mot jämförelseindex +49,2%. Portföljen har under verksamhetsåret varit investerad i svenska värdepapper och närmast uteslutande i aktier. Justeringar i portföljen har gjorts utifrån analys av utvalda nyckeltal samt övergripande vy kring räntor och konjunktur. Under året har exponering mot fastighetssektorn viktats om mot bostäder givet höga rabatter i sektorn och förväntan om fortsatt svag efterfrågan mot kontorsytor. Bank har justerats upp tack vare sektorns motståndskraftiga resultatutveckling och låga exponering mot geopolitiska händelser. Innehav inom verkstadssektorn och konsumentvaror har balanserats om för att minska portföljens känslighet mot konjunktursvängningar. Försvarsrelaterade aktier har under senare delen av verksamhetsåret sålts av givet hög värdering i sektorn.Marknadsutveckling under verksamhetsåret Verksamhetsåret inleddes med förväntningar om en mer tillväxtvänlig amerikansk politik och i Europa förbättrades konjunkturutsikterna. Cykliska bolag visade ökad tillväxt i orderingången och framåtblickande kommentarer andades mer optimism och styrräntor sänktes. Första halvåret summerade i stigande börser, ökande långräntor och dyrare USD. Senare under våren chockades marknaderna av USA:s handelspolitiska omläggning. Stockholmsbörsen föll som mest med -20% jämfört med tidigare toppnivåer. Börsen återhämtade sig sedan efter att USA backat från de tullnivåer som först annonserats, samt att omvärlden i stort inte svarade med egna tullar. Inflationen globalt har kommit ned något samtidigt som Amerikansk tillväxt långsamt saktat in mot trend och Europeisk tillväxt långsamt ökat från låga nivåer. Styrräntor har sänkts på båda sidor atlanten men är i USA fortsatt på åtstramande nivåer. Frånsett amerikansk politik har den geopolitiska situationen globalt varken förvärrats eller förbättrats.Rapporterna under inledande kvartal på Stockholmsbörsen visade högre marginaler än väntat vilket summerade i resultat något över förväntan. För bolag som producerar kapitalintensiva varor kompenserades svag produktförsäljning delvis av tillväxt inom service. Utvecklingen tyder på att investeringsviljan i ekonomin inte riktigt kom igång. Q2 2025-rapporterna var genomgående svaga där större valutapåverkan än beräknat var en viktig bakomliggande faktor. Bland verkstadsbolag var organisk tillväxt i orderingången överlag svag men framåtblickande kommentarer i rapporterna andades viss optimism. Vinstestimaten på Stockholmsbörsen för 2025 har justerats ned med drygt -10% under verksamhetsåret. Nedrevideringarna är särskilt stora för dollarberoende och cykliska bolag inom verkstadssektorn men var för bank och bland konjunkturokänsliga bolag mer begränsade och på sina håll höjdes vinstförväntningarna. Stockholmsbörsen som helhet värderas nära historiska genomsnittsnivåer.

Händelser efter verksamhetsåret

Inga väsentliga händelser rapporterade efter verksamhetsåret.

Analys av viktiga händelser

  • Portföljens värdeutveckling var +4,75% under verksamhetsåret, vilket överträffade OMX Stockholm All-share Cap GI som steg med +0,7%
  • Övergripande portföljprestation visar +59,8% över tre år mot index +40,4%, och +99,5% sedan start mot index +49,2%
  • Strategiska portföljjusteringar genomfördes med omviktning från fastighetssektor mot bostäder och ökad exponering mot banksektor
  • Innehav inom verkstadssektor och konsumentvaror balanserades om för att minska konjunkturkänslighet
  • Försvarsrelaterade aktier såldes av på grund av hög värdering i sektorn
  • Marknadsutvecklingen präglades av amerikansk handelspolitisk osäkerhet och en börsnedgång på upp till -20% följt av återhämtning

Finansiell analys av bokslutet (2025) i

Sammanfattning

Företaget är ett investeringsbolag med extremt hög soliditet men utan omsättning, vilket indikerar att det huvudsakligen förvaltar kapital snarare än bedriver traditionell verksamhet. Trots noll omsättning har bolaget genererat positivt resultat på 375 944 SEK under 2025, vilket huvudsakligen kommer från värdeutveckling i portföljen. Företaget har konsekvent överträffat jämförelseindex över tid, vilket visar på kompetent portföljförvaltning. Den höga soliditeten på 99,8% ger företaget god finansiell stabilitet.

Företagsbeskrivning

Företaget är ett investeringsbolag som förvaltar en portfölj bestående huvudsakligen av svenska aktier. Verksamheten innebär aktiv förvaltning av värdepapper med fokus på analys av nyckeltal, räntor och konjunktur. Portföljen har justerats strategiskt under året med omviktningar inom fastighetssektorn, banksektorn och försvar.

Finansiella Nyckeltal

Nettoomsättning: Omsättningen är 0 SEK både 2025 och föregående år, vilket är normalt för ett renodlat investeringsbolag som inte bedriver traditionell försäljningsverksamhet utan genererar avkastning genom kapitalvinster och utdelningar.

Resultat: Resultatet ökade från 156 164 SEK till 375 944 SEK, en förbättring på 219 780 SEK eller 140,7%. Denna ökning kommer främst från portföljens värdeutveckling på +4,75% under året.

Eget kapital: Eget kapital ökade från 9 746 631 SEK till 9 918 275 SEK, en ökning med 171 644 SEK eller 1,8%. Denna ökning motsvarar i stort sett årets resultat, vilket indikerar att vinsten huvudsakligen har tillförts eget kapital.

Soliditet: Soliditeten på 99,8% är exceptionellt hög och visar att företaget är mycket väl kapitaliserat med minimala skulder. Detta ger stor finansiell flexibilitet och låg risk för betalningsproblem.

Huvudrisker

  • Brist på omsättning gör företaget helt beroende av kapitalmarknadens utveckling för att generera resultat
  • Exponering mot svenska aktiemarknaden medför systematisk marknadsrisk
  • Nedjusteringar av vinstestimaten på Stockholmsbörsen med drygt -10% under året kan påverka framtida avkastning
  • Geopolitiska händelser och handelspolitisk osäkerhet kan påverka portföljens värdeutveckling negativt

Möjligheter

  • Konsekvent överträffande av jämförelseindex visar på kompetent portföljförvaltning
  • Hög soliditet ger möjlighet att utnyttja investeringstillfällen vid marknadsnedgångar
  • Aktiv förvaltningsstrategi med regelbundna justeringar baserade på marknadsanalys
  • Långsiktig överavkastning sedan start indikerar hållbar investeringsfilosofi

Trendanalys

Företaget visar en stabil men låg lönsamhet med resultat som fluktuerar mellan 156 000 och 476 000 SEK under de senaste tre åren, vilket innebär en svag nedåtgående trend från 2023. Eget kapital och tillgångar har varit relativt oförändrade på en nivå runt 9,7-9,9 miljoner SEK, vilket indikerar en stillastående verksamhet utan betydande tillväxt eller nedgång. Den extremt höga soliditeten på 99,8-99,9% förblir oförändrad och visar på en mycket låg belåningsgrad. Den frånvarande omsättningen under hela perioden tyder på att företaget inte bedriver en traditionell försäljningsverksamhet, utan troligen förvaltar sina tillgångar. Framtida utveckling ser ut att fortsätta i samma spår med begränsad rörelse i nyckeltalen om inte verksamhetsmodellen förändras.