0 SEK
Omsättning
▼ 0.0%
10 768 316 SEK
Resultat efter finansnetto
▼ -60.1%
68.6%
Soliditet
Mycket God
0.0%
Vinstmarginal
Okänd
0 SEK
ÅRETS UTDELNING
Ingen utdelning

Substansvärdering

Tillgångar: 157 910 322 SEK
Skulder: -49 640 621 SEK
Substansvärde: 108 269 701 SEK

ℹ️ Om substansvärdering

Vad det är: Substansvärdering baseras på företagets tillgångar minus skulder enligt balansräkningen. Det representerar det värde som skulle återstå om företaget likviderades.

Begränsningar: Denna metod tar inte hänsyn till framtida kassaflöden, immateriella tillgångar (som varumärken eller kundrelationer), eller företagets lönsamhet. Den kan underskatta värdet för lönsamma företag och överskatta värdet för företag med gamla eller svårvärderade tillgångar.

Viktiga händelser

Händelser under verksamhetsåret

Värdet på flera minoritetsinnehav i onoterade tillväxtbolag skrevs ned under året p.g.a. svårigheter att resa nytt kapital och/eller konkurs. Nedskrivningarna mer än kompenserades av värdeökningar på noterade innehav. Under 2024 fortsatte bolaget bygga upp en portfölj av mindre bolag noterade i Japan. Japanska småbolag är en av få marknader där bolaget under de senaste åren hittat fina bolag till låga värderingar.

Händelser efter verksamhetsåret

Inga väsentliga händelser rapporterade efter verksamhetsåret.

Analys av viktiga händelser

  • Flera minoritetsinnehav i onoterade tillväxtbolag skrevs ned på grund av svårigheter att resa nytt kapital och/eller konkurser.
  • Nedskrivningarna i venture capital-portföljen mer än kompenserades av värdeökningar på noterade innehav.
  • Bolaget fortsatte bygga upp en portfölj av mindre bolag noterade i Japan, en marknad där bolaget hittat fina bolag till låga värderingar.
  • Portföljsammansättningen förändrades med minskad andel venture capital (från 24 % till 15 %) och ökad andel börsnoterade aktier (från 53 % till 59 %).

Finansiell analys av bokslutet (2024) i

Sammanfattning

Tramontane Invest är ett investmentbolag som genomgår en portföljomstrukturering med en tydlig försämring i rörelseresultat men samtidigt en stabil finansierad balansräkning. Den kraftiga resultatnedgången på 60 % drivs främst av nedskrivningar i venture capital-portföljen, vilket indikerar utmaningar i den onoterade delen av verksamheten. Trots detta visar bolaget en positiv utveckling i eget kapital tack vare värdeökningar i de börsnoterade innehaven, vilket pekar på en diversifierad portfölj med motverkande krafter. Företagets långsiktiga investeringsfilosofi och höga soliditet ger utrymme för uthållighet genom cykler.

Företagsbeskrivning

Tramontane Invest är ett familjeägt investmentbolag med långsiktig horisont som investerar i både noterade och onoterade tillgångar. Bolaget fokuserar på småbolagsaktier med lågt analytikerföljande (särskilt i Japan), indexfonder med låga avgifter, venture capital-investeringar och reala tillgångar som skog och fastigheter. Denna diversifierade strategi är typisk för ett långsiktigt investmentbolag som söker avkastning över inflationen genom aktivt ägarskap och värdeinvesteringar.

Finansiella Nyckeltal

Nettoomsättning: Omsättningen är 0 SEK både 2024 och 2023, vilket är normalt för ett rent holding- och investmentbolag där intäkter huvudsakligen kommer från värdepappersförsäljningar och värdeförändringar snarare än operativ omsättning.

Resultat: Resultatet sjönk från 26 987 974 SEK till 10 768 316 SEK, en minskning på 16 219 658 SEK eller 60 %. Denna kraftiga nedgång förklaras främst av nedskrivningar i venture capital-portföljen, vilket mer än kompenserades av värdeökningar i börsnoterade innehav.

Eget kapital: Eget kapital ökade från 99 918 570 SEK till 108 269 701 SEK, en tillväxt på 8 351 131 SEK eller 8,4 %. Denna ökning skedde trots det lägre resultatet, vilket indikerar andra kapitaltillskott eller värdeökningar som inte gick genom resultaträkningen.

Soliditet: Soliditeten på 68,6 % är mycket stark och visar att företaget är väl kapitaliserat med låg belåning. Detta ger bolaget finansiell styrka och utrymme att genomföra nya investeringar utan att ta onödiga risker.

Huvudrisker

  • Kraftig resultatnedgång på 60 % visar sårbarhet i venture capital-portföljen med nedskrivningar på grund av svårigheter att resa kapital och konkurser.
  • Minskande tillgångar från 165 541 741 SEK till 157 910 322 SEK indikerar en kontraktion i portföljvärdet trots värdeökningar i vissa segment.
  • Hög exponering mot venture capital (15 % av portföljen) fortsätter vara riskfyllt trots minskad andel.
  • Beroende av japanska småbolagsmarknaden skapar koncentrationsrisk trots attraktiva värderingar.

Möjligheter

  • Stark soliditet på 68,6 % ger finansiell flexibilitet för nya investeringar i attraktiva tillfällen.
  • Värdeökningar i börsnoterade innehav visar att huvuddelen av portföljen presterar väl trots utmaningar i venture capital.
  • Omstrukturering mot mer börsnoterade innehav (59 % av portföljen) kan ge bättre likviditet och mindre volatilitet.
  • Fokus på japanska småbolag till låga värderingar kan ge uppsida potential i en av världens få undervärderade marknader.
  • Diversifiering över onoterade bolag, reala tillgångar och börsnoterade värdepapper ger riskspridning.